2026年9月25日，SemiAnalysis发布了《人工智能基础设施的浪潮》报告，指出字节跳动已成为中国最大的 数据中心租赁用户，其租赁容量占全国已交付数据中心总容量的约五分之一。报告中显示，字节跳动在中国的数据中心预计到2026年底的容量将达到5.3GW，阿里巴巴约为3.9GW，腾讯约2.4GW，百度约1.1GW，华为则为1GW。字节跳动大多数的数据中心容量是通过租赁渠道获得的，只有一小部分是自建设施，而华为则几乎全是自建，反映出不同公司的发展策略。阿里巴巴、腾讯和百度则采用的是自建与租赁相结合的方式，其中阿里巴巴和百度的租赁容量高于自建容量，而腾讯两者的规模则相对接近。SemiAnalysis的中国数据中心模型覆盖了超过60家运营商和超过1000座数据中心，实时跟踪着各种项目的建设进度和运营情况。报告还指出，中国的数据中心总容量已经超过24GW，预计2026年底将继续增长，位居全球第二，仅次于美国。报告中的数据是基于IT电力容量的标准，并不是对GPU数量或AI算力的直接统计。此外，资本支出也在不断攀升，字节跳动、阿里巴巴、腾讯和百度的合计资本开支预计将从2024年的350亿美元增长至2026年的近1000亿美元。三家公司在2026年第二季度的季度资本开支达到了约200亿美元，同比增加超过一倍，并首次出现负的自由现金流。新增订单方面，批发型数据中心需求集中，2026年上半年，万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）共同售出了约1.3GW的批发型数据中心容量，而零售型容量几乎没有订单。报告指出，传统低密度机房无法满足AI服务器对高功率的需求，旧机房的空置与新增的AI数据中心需求同时存在。数据中心的区域布局也需关注。自2022年2月启动的“东数西算”工程，已在全国建设多个算力枢纽和数据中心集群。SemiAnalysis的模型将内蒙古的呼和浩特—乌兰察布地区视为以AI训练为主的增长区域，字节跳动也在此扩大自建数据中心。而安徽芜湖则负责长三角地区的推理和云计算需求，多个企业在此布局。尽管山西不在国家枢纽体系之内，依然拥有可观的已运营容量，字节跳动是其中的重要客户。值得注意的是，中国标准100MW数据中心的建造周期已从云计算时代的18个月缩短为AI时代的12个月，部分项目甚至能更快实现交付。以阿里巴巴的CUBE 5.0项目为例，从开工到调试完成仅需7至9个月。海外市场的扩展也在继续，预计在2026到2029年期间，中国的科技巨头在海外租赁的数据中心容量将翻倍，到2029年接近4GW，这一统计未包含中国企业从西方云服务商租用的数十万块GPU的容量。